稀土已成为中西方竞争的关键战场

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引言

中国以外其他国家正在不断提升稀土生产规模，使得中国在稀土市场的主导地位正逐渐削弱。当前，西方国家政府正积极推动国内稀土产业的发展，旨在减少对中国的依赖，进而降低供应链中的潜在风险。尽管近期稀土市场经历了价格波动与供应过剩的挑战，但鉴于稀土在高科技和绿色技术领域所扮演的关键角色，预计未来稀土的需求仍将维持强劲态势。

随着稀土市场供应链的地理集中度发生转变，西方国家正努力减少对中国的依赖，这主要源于需求增长、对国家安全的关注以及稀土材料的战略重要性。过去十年里，稀土年供应量翻了两番，从2013年的14.2万吨增至去年的35.9万吨稀土氧化物当量，几乎每年都刷新全球产量纪录。

全球稀土矿储量丰富，约为1.15亿吨，按照去年的产量计算，足够全球使用300多年。随着更多储量的不断发现，资源短缺并非现实问题。尽管与每年开采的30多亿吨金属相比，稀土元素的数量相对较少，但其在社会中却具有举足轻重的地位。稀土元素的独特性质使其极难被替代。

由于稀土元素在能源转型、国防、人工智能和消费电子领域的高科技设备中发挥着至关重要的作用，近期对这17种银白色金属的需求有所上升。任何与电动运动相关的设备，如风力涡轮机和电动汽车（EV）电机等，都需要永久磁铁——这是稀土的最大应用领域。这使得磁性稀土如钕、镨、镝和钐成为需求最为旺盛、价值最高的稀土之一。我们预计，在技术进步和社会电气化的推动下，磁性稀土将继续成为主要产品。

当前，稀土市场正处于技术创新与地缘政治紧张交织的十字路口。尽管中国长期以来在稀土市场占据主导地位，但随着澳大利亚和美国的生产商在政府扶持下扩大生产规模，中国的全球产量份额已从2010年的98%下降至2015年的78%，并在去年进一步降至67%。这表明中国的主导地位正在逐渐削弱。

中国仍占主导地位，但市场份额正在下滑

尽管中国在上游采矿领域的市场份额有所下降，其绝对供应量仍在持续增长。更为重要的是，中国在中下游复杂加工和制造环节的控制力依然坚不可摧。稀土之所以被视为稀有资源，并非因为其地质储量稀缺，而是因为将矿石提取并分离成生产所需的单一氧化物难度极大。因此，经济上可行的矿藏寥寥无几。在稀土加工相关的高技术要求方面，中国综合市场处于国家控制的领先地位。去年12月，中国对稀土萃取、分离、提炼及磁铁生产技术实施了出口管制，这可能会阻碍中国境外的新开发进程。西方政府需持续提供财政支持，以打破中国的成熟控制体系，并提升其在整个稀土加工价值链中的市场份额。

政策助力美西方国内稀土供应增长

美国通过《通货膨胀削减法》为研究资金和项目融资提供支持，以促进国内稀土价值链的发展。澳大利亚长期以来通过税收优惠政策扶持稀土项目，而欧盟则旨在通过《关键原材料法》的国内供应配额目标来增加供应。今年5月，美国和澳大利亚均宣布了应对中国竞争的政策措施。澳大利亚在2024-2025年预算计划中扩大了激励措施范围，为包括稀土在内的所有关键矿物提供10%的生产税收减免和预可行性项目资金支持。与此同时，美国拜登政府对来自中国的稀土磁铁征收了25%的进口关税，该政策自2026年起生效。

中国与西方的竞争仍将持续

过去几年来，稀土供应量急剧增加，超过了需求量，导致稀土产品出现供过于求的局面。这种情况造成了不稳定的低价环境，使得许多生产商陷入亏损状态。稀土价格以波动大和难以预测而著称，部分原因在于其极易受到地缘政治风险和持续全球贸易争端的影响。价格不稳定的环境对供应商利用新兴全球化供应链推出的早期计划构成了严峻挑战。稀土已成为中国与西方国家间正在进行的技术和经济竞争中的关键战场。双方都在继续争夺控制权以确保稀土的可靠供应。