一波三折，梳理力拓集团控股蒙古国奥尤陶勒盖铜金矿的过程
- 2022-12-11 18:06:16
- 来源：公众号：地一眼蒙古
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文章来源于公众号：地一眼蒙古，原文链接：一波三折，梳理力拓集团控股蒙古国奥尤陶勒盖铜金矿的过程
周五（12月9日）加拿大绿松石山的股东投票赞成力拓集团以33亿美元的价格将其私有化，并获得对蒙古巨型铜金矿——奥尤陶勒盖铜矿（简称OT矿）的直接控制权。绿松石山同时公告，预计该交易将在12月16日或之后不久完成。
此次投票为这家英澳全球矿业巨头在奥尤陶勒盖获得更多自主权扫清了道路。绿松石山拥有奥尤陶勒盖66%的股份，蒙古政府拥有34%的股份，矿山由力拓集团负责运营。
力拓集团完成对OT矿股份的收购经历了多次波折，三次向绿松石山的少数股东提出要约。仅这次股东大会，就因为主要小股东的反对就一再推迟，而力拓最终的报价达到了33亿美元，比今年3月份的报价提高了70%。
矿业是蒙古国唯一符合现代产业特征的支柱产业，矿产资源是蒙古国人民的宝贵财富，在矿产资源开发问题上，容易引发所谓的“资源民族主义”，会极大的影响一些大型矿山的开发进程。比如，因为煤炭问题引发的集会游行已经进入了第七天，而塔旺陶勒盖的负责人在内的8人已经被逮捕。实际上，力拓控股OT矿的过程，也充满了波折。下面，小编就参考有关资料，将这一过程梳理一下：
奥尤陶勒盖铜矿（OT）矿位于蒙古国南戈壁省汗博格多县境内，是蒙古国经济收入的重要来源，是迄今蒙古国最大的海外投资项目，也是蒙古国历史上最大的矿产开发项目。该矿提供了数以千计的高薪工作岗位和相当多的普通工作岗位，近94%的劳动力是蒙古国民众。在过去的十年里，力拓公司及其合作伙伴在OT矿项目上的投资超过110亿美元。据国际货币基金组织（IMF）预计，该矿可开采50年，地下矿井在2023年一季度投入使用后，蒙古国GDP有望增长30%；2025年将进入产量高峰期，年产量将超过55万吨，在2028年实现满负荷运行时，将成为世界第三大铜矿。
最初获得OT矿的勘探许可证的是澳大利亚必和必拓公司（BHP），但在2000年5月必和必拓将勘探许可证以500万美元的价格转让给了加拿大艾芬豪矿业公司。2006年10月，艾芬豪公司与矿业巨头力拓公司（RioTinto）达成战略合作，力拓收购了艾芬豪矿业9.95%的股份。
2009年10月６日蒙古国政府与澳大利亚力拓公司、加拿大艾芬豪公司三方正式签署了关于OT矿开发的投资协议、股份协议、预付金协议。根据协议，蒙古国政府持股34%，力拓、艾芬豪等公司合计持股66%。
2012年1月，力拓公司收购了艾芬豪公司51%的股份，并使艾芬豪公司放弃品牌名，改名为绿松石山资源公司，成为了力拓公司的控投子公司。因此，后来OT矿的股权结构就变为：蒙古国政府占34%，力拓公司占66%。
OT矿项目包括两个开发阶段：一期为露天矿（地上部分）的开采，二期为地下矿的开采。几经波折之后，这个耗资60亿美元的第一期露天矿于2013年开始生产，但是投产当年却带来了9000万美元的亏损。因此，蒙古国政府担心该项目第一期的成本超支可能对整体利润造成影响，认为力拓公司存在过度开支的问题，因此搁置了原计划中的地下矿扩建项目。力拓公司和蒙古国政府在税收及第二期地下矿井的建设成本方面产生分歧，谈判陷入僵局，导致第二期扩建计划被叫停。
2015年5月18日，蒙古国政府与力拓集团、绿松石山资源公司在迪拜一家酒店正式签署《奥尤陶勒盖地下矿开发和融资计划》，因此该协议在蒙古国也被称为“迪拜协议”，结束了持续2年的僵局。2015年12月15日，力拓公司与代表澳大利亚、美国、加拿大政府的15家商业银行和5家国际出口机构签署融资协议，获得44亿美元的投资用于扩建OT矿地下矿井。该项目于2016年得到恢复，力拓公司获准可以开采地下部分，该项目80%的价值将来自于地下部分。
然而，力拓公司在2019年7月告知蒙古国政府和投资者地下矿的投入运营时间最长将延迟30个月，成本最多超支19亿美元。力拓公司提出，地下矿藏的岩土条件原因导致矿井扩建成本增加和投入运营时间延迟。蒙古国议会在同年11月通过第92号决议，要求力拓公司确保蒙古国在OT矿开发中的利益，并且成立“专项工作组”开展调查，改进“OT矿项目投资及股东协议和迪拜协议”。
为了调查OT矿项目地下矿井开发成本超出预算和投产时间延迟的原因，2020年11月30日，蒙政府与力拓公司决定联合聘请“外部专家小组”进行独立调查。该小组最后得出的调查结论指出，地下矿投产延迟和成本增加并非岩土条件所致，二者并无直接联系，并建议对财务进行外部审计，以调查开发成本超出预算的原因。2020年12月16日，力拓再次宣布OT矿地下矿的开采成本可能会超过67.5亿美元（超出预算14.5亿美元），投产时间将延迟22个月，预计于2022年10月开始生产。而“迪拜协议”中并未明确规定如果成本增加该怎么办，应该由谁负担，以及如何负担超出的费用。这就是为什么蒙古国政府想要重新签订合同，而不是对合同进行修订的原因。况且，“迪拜协议”涉及20多个国际金融机构，若要修改投资协议和股份协议，还需要征询股东的意见，程序上相当复杂。
根据奥尤陶勒盖公司的详细财务预算，蒙古国在2051年之前不会获得任何股息分红，反而还会背负220亿美元的巨额债务。而且，地下矿的开采投资成本越高，向蒙古国缴纳的税款就越低。根据投资协议规定的税收减免政策，预计OT矿多年都不会向蒙古国纳税，蒙方担心在该矿储量耗尽之前有可能无法获得任何红利，因此激起蒙古国民众的愤怒。于是，与OT矿开发协议有关的几位蒙古国领导人遭到反腐败调查，包括签署2015年“迪拜协议”的时任总理其米德•赛汗比勒格，签署2009年OT矿开发协议的时任总理桑吉•巴亚尔，以及时任总统额勒贝格道尔吉等。
经过两年的谈判与僵持之后，最终于2021年12月13日力拓公司致函蒙古国总理奥云额尔登，表示接受蒙方要求，包括：免除蒙政府因持有OT矿34%的股权而需承担的23亿美元债务；到2023年地下矿投产前所需的全部额外费用由外国投资者承担，并保证蒙政府不会背负额外的债务（此前预估为220亿美元债务）；废止“迪拜协议”和《奥尤陶勒盖地下矿开发额外融资计划》；同意对地下矿开发项目的资金支出进行外部审计。2021年12月14日，蒙古国政府会议接受了力拓提出的建议，并提交议会审议；12月30日，议会召开全体会议审议通过了该决议案。至此，力拓公司和蒙古国政府持续了两年多的OT矿纠纷案得到解决。
参考资料：Mining.com、《蒙古国与澳大利亚矿业合作简析》、《蒙古国矿产资源开发现状及挑战因素分析》等
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