印度疫情，对全球矿业的影响有多大？

印度疫情大规模爆发

 

进入2021年后，随着美国等主要国家疫情的缓解以及疫苗的大范围接种，全球对于疫情普遍处于乐观态度。一般认为今年夏天过完之后，疫情就会大幅缓解，当抗过下一个冬天之后，全球疫情或将基本结束。

 

然而，进入2021年4月份以后，印度疫情的超级爆发引起了对疫情的新认识。印度以一己之力贡献了全球日增病例的半壁江山，并使全球疫情新一轮高峰创了新高。在新的疫情冲击之一，全球经济怎么走、全球矿业怎么走是广大从业者特别关心的事情！

 

印度对全球经济和矿业有较强影响

 

印度莫名的自信成了互联网上的一个段子，作为世界第二大经济体的我们日常调侃印度也成了一个常规操作。

 

其实很多人不知道的是，印度已经是全球第七大经济体、第三大碳排放国、第二大钢铁生产国，是世界上重要的工业国，并处于快速发展当中。印度的经济增长，印度对矿产资源的需求都会对全球经济和矿业产生重要影响。而这些最终都将作用在我们所有的矿业从业者身上，并影响到切身利益。

 

铁矿

 

2020年，全球铁矿产量24亿吨，印度铁矿石产量2.3亿吨，约占全球的10%。中国2020年进口印度铁矿4483万吨，同比增长88%，占2020年印度总产量的20%。

有分析认为，疫情对印度钢铁生产企业的影响要低于对下游汽车、家电等产业的影响。因此，印度钢铁的出口量在未来几个月将放大。

考虑到中国对钢铁行业正在实施限制出口的政策，并降低了部分品种的进口税率。印度对中国的钢铁出口有望增加，对其它国家也将一定程度上弥补中国的出口减少的缺口，减少钢价的上涨趋势，进而降低对铁矿价格的推动。

印度的疫情和中国的限制钢铁产量因素叠加起来，对铁矿的需求能产生一定程度的压制作用，从而避免铁矿更大幅度的上涨。

 

原油

与中国类似，印度是极其依赖原油进口的国家，2020年印度原油消费量2.1亿吨，80%来源于进口。疫情爆发之后，部分地区实施严格的封锁措施，印度的原油消费量将下降。能源咨询公司Rystad预测印度本月每天的原油需求将额外削减91.5万桶，疫情暴发前印度日均消费原油不到500万桶，削减幅度接近1/5。印度疫情对正在复苏的全球石油市场形成一定的打击。IEA估算未来几个季度全球平均日均增加原油消费500万桶左右，其于此欧佩克国家仍计划增产200万桶/天。战乱国利比亚各方达成协议，预计原油产量将快速增加。在这种情形下，要特别重视印度对全球原油市场的边际影响，避免过度乐观。

 

铜、铅、锌

印度铜生产和消费占全球的比重均较小。印度铜年消费量不足50万吨，占全球铜消费约2%。疫情冲击印度铜消费对全球铜需求影响不大。印度精炼铜产量近年下滑较大，从2017年的80万吨，下降到去年32万吨。总体来看，印度自身的铜生产消费对全球影响不大。但智利等铜矿生产国产生的新一轮疫情，则导致铜的供应受限。同时，在流动性的支撑下铜价仍是一种较强势的矿种。

印度是全球第五大锌矿出口国，年产71万吨精矿。对全球锌市而言，印度疫情一定程度上降低了锌的产量，但同时也造成了自身对锌产品需求的下降。综合看，会加剧全球锌过剩。我国锌下游镀锌等产品对印度出口将减少。在印度疫情影响下，锌行情偏空，但影响程度有限。

2019年全球铅矿产量约450万吨，印度19万吨，相当于全球的4%。印度铅冶炼不足全球的1%。因而，印度疫情对全球铅行业影响不大。

 

黄金

印度黄金需求量仅次于中国。印度民众热衷于黄金饰品、储存黄金。2020年，受疫情影响的情形下，印度黄金需求下降达35%，仍有446吨。2021年随着疫情对印度经济的冲击， 印度黄金需求将进一步下降。黄金价格自2020年8月以来一直处于下降通道之中，降幅达15%。一般情况下，黄金价格受实物需求影响不大，主要受投机需求影响较大。但在下行通道中，黄金实物需求的下降，将进一步影响到黄金价格。

 

煤炭

印度是全球重要的煤炭需求国和进口国。印度年煤炭消费量近9亿吨，年进口约2亿吨，进口数量占全球煤炭总进口量的17%。2020年受疫情影响，印度煤炭进口仅1.6亿吨，同比下降14%。今年，印度疫情进一步爆发，煤炭进口将进一步下降。

目前，全球煤炭供需总体处于偏紧状态，煤炭价格较为坚挺。由于印度煤炭进口下降，煤炭出口国将不得不转向其它国家。从而改善全球的煤炭供应。使价格趋弱。

印度煤炭进中口相当一部分来自于澳洲。而中国作为澳洲曾经重要的煤炭出口方近期已大幅收缩了来自澳大利亚的煤炭。澳洲煤炭出口可能而临较大困境。

 

全球疫情新一轮大面积扩散的矿业前景

 

除了上面疫情在印度爆发，对印度矿产资源需求和生产的直接影响外。更引人注目的是印度疫情在全球大范围扩散，引起新一轮疫情暴发的可能性，对全球经济或将产生更加深远的影响。

一种观点认为，印度疫情的暴发表明抗体对待新冠病毒抗体的无能为力。在本轮印度疫情爆发前，即有印度民众抗体检测指出，印度民众抗体携带率高达50%。有大量民众或已感染新冠病毒，但由于症状较轻或是无症状感染而未进行检测。

新一轮的爆发意味着，即使携带抗体，在变异后的病毒面前也无能为力。甚至有观点认为，原有的抗体对于变异后的病毒可能产生相反的作用。

试想，如果印度变异病毒在全球暴发，大部分国家是不具备中国的组织动员力。在全球主要经济体已经采取了穷尽的经济刺激和宽松货币政策之下，还有新的经济刺激手段可以运用吗？

这是一种可怕的前景，意味着在新一轮疫情前，各国将无能为力。只能放任经济的下滑。而矿业生产商们，要么是在疫情的冲击下主动关停，要么是在需求的下滑下被迫减产乃至关停。

 

这是一种相当不妙的现象！

 

因此，我们国家提出“凝神聚力深化供给侧结构性改革，打通国内大循环、国内国际双循环堵点。”

双循环才是我们中国矿业乃至整个中国经济的应对之道！

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本文来源于微信公众号：讲道理的地动翼