《技术金属报告》2024年8月23日刊

欢迎查阅关键矿物研究所（CMI）精心呈现的《技术金属报告》（TMR）最新刊期。本期，我们精心汇聚了CMI董事会成员在过去一周内分享的热点话题，深刻洞察关键矿物与技术金属行业的最新动态与趋势。亮点纷呈，其中不乏梅丽莎·桑德森（Melissa Sanderson）的独到见解，她深入剖析了美国为抗衡中国在非洲的布局新战略、中国稀土生产格局的潜在变革，以及福特公司在电动汽车领域的战略调整。同时，我们亦关注到Kazatomprom因项目延期与硫酸供应短缺，大幅调降其2025年铀生产目标的重大新闻，这一变动或将加剧全球铀市场的供应紧张局势，进而推动价格走高。
值得注意的是，以下报道亮点系按时间脉络呈现，非重要性排序，旨在为您全面呈现行业动态。
此外，本周《TMR报告》特别致谢第三届关键矿产峰会的所有参与者与贡献者，该盛会已于昨日在多伦多圆满落幕。您的莅临不仅让此次活动成为关键矿产领域的一座里程碑，更促进了宝贵的交流与合作，激发了关于行业未来的深刻讨论。我们由衷感激您的参与，并期待在未来的征途上，继续携手并进，共克时艰，把握机遇，共创辉煌。

作者：BidVertiser

世界铀业巨头大幅减产，供应短缺或推高铀价
（2024年8月23日）——面对项目延期与硫酸短缺的双重困境，全球铀产量领头羊哈萨克斯坦Kazatomprom宣布将其2025年的生产目标大幅下调17%，至2.5万至2.65万吨黄饼区间。此举无疑将加剧本已高企（每磅逾80美元）的铀价上扬压力。在全球能源危机的催化下，核电需求持续攀升，而Kazatomprom的减产决定则凸显了全球铀供应链面临的严峻挑战。加之地缘政治的复杂性，尤其是俄罗斯在铀加工领域的核心地位，让问题更加棘手。更令人担忧的是，Kazatomprom库存触及历史低点，进一步收紧了市场供应。公司内部的动荡，包括领导层更迭，也引发了业界对未来核能铀供应稳定性的深切忧虑。
洛比托走廊：美国非洲新战略，挑战中国基础设施主导权？
洛比托走廊，一项旨在通过安哥拉、赞比亚至刚果民主共和国（DRC）的铁路项目，由美国主导，意在促进区域经济繁荣，增强西方在非洲的影响力，并向中国在基础设施领域的霸主地位发起挑战。尽管该项目为西方企业开辟了新的资源探索之路，但其前路并非坦途。历史遗留的紧张关系，尤其是刚果（金）与安哥拉之间的不和，以及国际社会对于美国及其盟友能否兑现长期承诺的疑虑，均为项目蒙上阴影。特别是刚果（金），鉴于其国内基础设施的迫切需求及对过往冲突的深刻记忆，对此项目持谨慎态度。美国若想在非洲与中国一较高下，必须展现出坚定不移的承诺，并推动更广泛的经济多元化发展，而非仅限于资源开采。
中国稀土战略调整：减产保价，应对全球竞争
（2024年8月22日）——面对国内稀土价格下滑及全球竞争加剧的现状，中国或正采取减产策略以提升稀土价格。尽管今年稀土开采与冶炼配额略高于去年，但相较于历史增速已大幅放缓。这一潜在的产量缩减，叠加新能源汽车、风力发电等行业的强劲需求，预计将使稀土价格迎来反弹，扭转今年以来的下滑趋势（跌幅已达20%）。尽管中国在全球稀土市场的绝对主导地位有所减弱，但其仍作为关键玩家，通过严格的生产与出口控制，在全球供应链中扮演重要角色。随着各国纷纷寻求减少对中国稀土供应的依赖，地缘政治的紧张氛围日益浓厚。
福特电动汽车战略转向，加码混合动力
（2024年8月22日）——福特汽车公司正对其电动汽车（EV）战略进行重大调整，将重心向混合动力技术倾斜，并相应缩减部分纯电动车型计划。公司宣布将纯电动车型的资本支出占比从40%下调至30%，并推迟了包括新型电动皮卡在内的多款车型的上市时间。这一战略转向反映了电动汽车市场面临的诸多挑战，包括消费者对充电便利性及高成本的顾虑，以及来自中国等新兴市场车企的激烈竞争。尽管如此，福特仍致力于纯电动商用车的研发，并优化混合动力车型布局，以期在保持盈利的同时满足市场需求。此举被视为对拜登政府2030年电动汽车及插电式混合动力汽车新车销量占比一半目标的微妙调整。
中国关键矿产出口回暖，限制措施后现复苏迹象
（2024年8月21日）——经历去年政府限制措施带来的短暂下滑后，中国关键矿产出口，如镓、锗及石墨等，正逐步走出低谷，呈现复苏态势。这些限制措施被视为中国对美国技术封锁的反制措施之一，初期引发了市场抢购潮，随后迅速回落。目前，镓出口已显著反弹，而石墨出口则因海外采矿量增加及电动车电池需求放缓而持续低迷。相比之下，锗出口依然强劲，得益于全球高科技领域的旺盛需求。中国政府实施限制措施的初衷在于维护国内市场的价格稳定，但随着中国在电动汽车、太阳能电池板等领域的产能过剩引发全球价格下跌，贸易战的风险阴影悄然升起。
美阿携手，强化关键矿产供应链合作
（2024年8月21日）——为加强关键矿产供应链安全，特别是锂与铜的供应，美国与阿根廷即将签署谅解备忘录。这一合作是美国推进供应链多元化、减少对中国依赖战略的重要一环。阿根廷作为全球锂资源的重要产地之一（2023年产量达54,303公吨），以其丰富的未开发资源、低税率（3%特许权使用费）、有利的采矿法规及巨大的增长潜力，吸引了众多投资者的目光。尽管面临经济挑战，阿根廷政府正通过抑制通胀、鼓励投资等措施积极营造良好投资环境。然而，由于缺乏与美国的自由贸易协定，阿根廷目前无法享受《美国降低通货膨胀法案》提供的税收优惠等政策红利。
智利SQM公司利润暴跌63%，锂价低迷预期持续
（2024年8月21日）——全球第二大锂生产商智利SQM公司近日发布财报，显示受锂价持续疲软影响，公司季度利润骤降63.2%，净利润仅为2.136亿美元，远未及市场预期。尽管销量创下历史新高，但锂价的大幅下滑严重拖累了业绩，公司预计这一不利态势将贯穿全年。首席执行官里卡多·拉莫斯（Ricardo Ramos）指出，中国市场上锂价较上一季度下滑近20%，反映出全球电动汽车需求不振，导致过去一年中锂价累计下跌高达70%。尽管如此，SQM仍坚定其锂资源投资战略，期待未来价格回暖。同时，公司正密切关注与智利国营企业Codelco合资项目的进展，该项目目前正面临法律层面的挑战。
丘吉尔港迎来20余年首航关键矿产，标志加拿大战略新里程碑
（2024年8月20日）——加拿大北部深水港丘吉尔港迎来了20多年来的首批重要矿产装运，标志着加拿大政府加强国内关键矿产行业的战略迈出了重要一步，具有历史性的里程碑意义。此次向比利时出口锌精矿，彰显了加拿大为降低对中国依赖、寻求矿产加工多元化的决心，因中国在全球关键矿产领域占据主导地位。国会议员钱德拉·阿里亚（Chandra Arya）强调了该行业的地缘政治重要性，以及强化基础设施如丘吉尔港及其铁路线对于支撑行业增长的关键作用。北极门户集团（Arctic Gateway Group）作为港口与铁路的运营方，已克服包括2017年铁路事故在内的多重挑战，现正致力于扩大出口业务，包括谷物出口。此外，41个社区参与的所有权模式亦被视为一项独特且值得骄傲的成就。
中国投资者与澳矿业公司争夺战：全球关键矿产控制权博弈
（2024年8月20日）——澳大利亚矿业公司北方矿业有限公司（Northern Mineral Limited，ASX:NTU）与中国投资者的纷争，揭示了全球范围内对关键矿产控制权的激烈竞争。这场冲突源于Northern Minerals筹集到1600万美元资金后，却意外发现其股票可能被中国投资者吴涛（因国家安全问题被澳政府封杀）的代理人秘密收购。此事件触发了政府调查，并要求吴涛等人剥离价值1550万美元的股份。稀土矿作为电动汽车、战斗机等高科技产品不可或缺的原料，其控制权已成为国际关注的焦点。澳大利亚、美国等国正积极寻求减少对中国稀土的依赖，此事件更是加剧了全球范围内的地缘政治紧张局势。
秘鲁铜产量难达目标，经济放缓加剧
（2024年8月20日）——据秘鲁SNMPE矿业集团负责人维克多·戈比茨（Victor Gobitz）透露，秘鲁2024年的铜产量预计无法达到政府设定的300万吨目标，预计产量将在270万吨至280万吨之间。作为世界第三大铜生产国，秘鲁今年上半年的铜产量已同比下滑约2%，仅为129万吨。铜产量的下降进一步加剧了秘鲁的经济放缓趋势，6月份采矿和石油行业的产量均出现大幅下滑。戈比茨强调，为维持生产水平，秘鲁需要额外投入25亿至30亿美元的矿山投资。具体而言，安塔米纳矿预计年底前将投资7亿美元，并制定了长期生产计划，以延长生产至2036年。
乌科瑞与Meteoric携手，加强西方稀土供应链
（2024年8月20日）——乌科瑞稀有金属公司与Meteoric资源公司正式签署谅解备忘录（MOU），约定每年由Meteoric公司位于巴西的卡尔代拉稀土离子粘土项目向乌科瑞位于美国路易斯安那州亚历山大的生产设施供应3000公吨稀土氧化物（TREO）。此MOU为双方未来达成具有法律约束力的协议奠定了坚实基础，协议中明确Ucore将从卡尔代拉项目采购包括钕、镨、铽和镝在内的多种稀土元素。双方将在资金注入与业务开发方面展开紧密合作，预计乌科瑞的路易斯安那工厂将于2026年投入商业运营，而Meteoric的卡尔代拉项目也将于2027年启动生产。此次合作旨在增强西方稀土供应链的韧性，以对抗中国在该领域的长期主导地位。
尼欧达成3000万美元交易，出售中国稀土分离资产多数股权
（2024年8月20日）尼欧高性能材料公司今日宣布，已正式达成协议，将以约3000万美元的价格向盛和资源控股有限公司出售其在中国两家重要稀土分离设施中的大部分股权。具体而言，交易涉及转让江阴嘉华先进材料资源有限公司（JAMR）86%的股权及淄博嘉华高新材料资源有限公司（ZAMR）的全部股权。值得注意的是，尼欧将保留JAMR的9%股权，并保留对该公司优质重稀土产品未来五年的国际独家经销权。此交易符合尼欧专注于提升下游业务盈利能力、减少稀土市场价格波动风险的长期战略。预计整个交易流程将在2024年第四季度完成，具体时间还需获得相关监管部门的批准。
美国国防部斥资2000万美元，推动硫酸钴可持续生产助力电池供应链
（2024年8月19日）美国国防部近日宣布，向Electra Battery Materials公司（纳斯达克股票代码：ELBM | 多伦多证券交易所股票代码：ELBM）提供2000万美元资金，旨在支持该公司在加拿大安大略省Temiskaming Shores建立可持续的硫酸钴生产线。作为国防生产法案投资（DPAI）计划的一部分，该笔资金受《2022年乌克兰补充拨款法案》资助，旨在加速工业级湿法冶金厂的建成。该项目紧密契合2024年美国国防工业战略，旨在增强国内关键矿产的自给能力。该硫酸钴工厂将成为北美首家同类设施，对保障锂离子电池原材料供应、强化电动汽车产业链、提升北美工业体系的韧性具有重大意义。此项目也是2024年DPAI资助的35个项目之一，总投资额高达4.45亿美元。
中国核电大跃进：310亿美元投资，加速能源转型
（2024年8月19日）中国再次展现其在清洁能源领域的雄心壮志，宣布批准在五个省份建设总计11座核反应堆，预计总投资额高达310亿美元。这些核反应堆将分别落户江苏、山东、广东、浙江和广西，标志着中国致力于增强核能发电能力、减少温室气体排放的坚定决心。项目预计五年内建成，有望使中国在2030年前超越法国和美国，成为全球领先的核能生产国。新反应堆中不乏如徐圩高温气冷堆等先进的第四代设计，预示着中国核电技术的持续进步。中国已设定目标，未来几年内每年新批约10座反应堆，以进一步推动核能发展。目前，中国已运行56座反应堆，核能发电量约占全国电力需求的5%。
美国加大非洲贸易力度，力图在关键矿产领域挑战中国
（2024年8月19日）面对中国在清洁能源关键矿产如钴、铜、镍和锂供应中的主导地位，美国正积极采取措施，通过加强与非洲的贸易合作来打破这一局面。这些矿产对于锂离子电池、风能等技术的发展至关重要。鉴于中国在非洲矿业的广泛布局，美国担心供应链的安全与稳定，因此预计下一届美国政府将加大对非洲关键矿产领域的投入力度。在此背景下，《非洲增长和机会法案》（AGOA）的续签显得尤为重要，该法案为近40个撒哈拉以南非洲国家提供了免税进入美国市场的优惠，对于促进投资、稳定商业环境、加强地区价值链具有积极作用，有助于美国在非洲的矿产开采业逐步缩小与中国的差距。