兖矿集团与山东能源集团合并方案出炉

　　8月14日晚间，ST地矿、兖州煤业等公告，兖矿集团股东方批准了兖矿集团与山东能源集团的合并方案，兖矿集团更名为“山东能源集团有限公司”作为存续公司。

　　山东能源集团和兖矿集团、山东高速集团和齐鲁交通发展集团四家山东省属企业筹划合并同类项式重组事宜宣布1个月后，相关重组方案浮出水面。随着相关重组方案的公布，对四大企业集团旗下相关上市公司的影响开始显现。

　　联合重组

　　7月12日晚间，山东高速、兖州煤业、新华医疗等、ST地矿等相关上市公司公告，同处高速公路领域的山东高速集团与齐鲁交通发展集团、同处煤炭行业的兖矿集团与山东能源集团将进行联合重组。

　　1个月后相关重组方案出炉。8月12日，山东高速、山东路桥以及港股公司齐鲁高速公告称，山东高速集团、齐鲁交通发展集团的联合重组拟以山东高速集团吸收合并齐鲁交通发展集团的方式实施。合并完成后，齐鲁交通发展集团注销，山东高速集团作为合并后公司继续存续。

　　两天后，兖矿集团与山东能源集团的重组方案得以公布。兖矿集团更名为山东能源集团有限公司作为存续公司，合并前山东能源集团和兖矿集团的资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务由存续公司承继、承接或享有，合并前山东能源和兖矿集团的下属分支机构及下属企业股权或权益归属于存续公司。

　　按2019年财务数据测算，重组后的山东能源集团、山东高速集团资产总额将分别达到6379亿元、9452亿元，营业收入分别达到6371亿元、1237亿元。

　　根据山东省给予两家新组建集团的定位，新山东能源集团定位为山东省能源产业的国有资本投资公司，在巩固发展煤炭、煤电、煤化工三大传统产业的同时，大力发展高端装备制造、新能源新材料、现代物流贸易三大新兴产业，积极打造全球清洁能源供应商和世界一流能源企业。新山东高速集团定位为山东省交通基础设施领域的国有资本投资公司，大力发展交通基础设施核心业务，打造主业突出、核心竞争力强的交通基础设施投资建设运营服务商和行业龙头企业。

　　影响不一

　　此次重组的企业集团下辖多家上市公司。其中，兖矿集团下属上市公司包括兖州煤业、兖煤澳大利亚以及ST地矿，山东高速集团旗下包括山东高速、山东路桥以及中国山东高速金融集团三家上市公司，齐鲁交通发展集团的上市平台为港股上市公司齐鲁高速，山东能源集团下属A股上市公司为新华医疗，旗下另一家公司山东玻纤已经启动A股发行程序。

　　目前重组仍停留在股东层面，不涉及资产和业务的重组，对相关上市公司的影响整体并不明显。

　　从目前披露的信息看，兖州煤业、ST地矿受影响不大。相关公司表示，本次合并不涉及公司重大资产重组事项，不涉及公司控股股东和实际控制人变更，亦不会对公司的正常生产经营活动构成重大影响。目前公司生产经营一切正常。

　　新华医疗表示，自本次合并的交割日起，兖矿集团将通过淄矿集团持有新华医疗28.77%股权。兖矿集团同时表示，未来12个月内，兖矿集团没有对公司主营业务做出调整的计划；没有对公司资产及负债做出购买或置换的重组计划；与新华医疗不存在实质性同业竞争。

　　由于山东能源集团旗下的公司持有的相关上市公司股份将由兖矿集团承接，中泰证券和日照港相关股东持股情况将发生变化。中泰证券表示，本次合并完成后，新汶矿业集团有限责任公司100%股权将归属于兖矿集团，届时兖矿集团将直接及间接持有公司10.04%的股份。日照港表示，兖矿集团将承接山东能源集团下属的淄博矿业集团有限责任公司持有公司2.35%的股份，合计直接及间接持有公司的股份将提高到7.8%。

　　山东高速和港股上市公司中国山东高速金融集团有限公司表示，该吸收合并目前不涉及公司重大资产重组事项，亦不会对公司正常经营活动产生影响。

　　山东路桥、齐鲁高速则因为历史股权问题，山东高速集团和齐鲁交通发展集团的吸收合并会引发控股股东持股比例的变化。

　　对于山东路桥而言，其第一、二大股东分别为山东高速集团和齐鲁交通发展集团。重组完成后，山东高速集团及其子公司持有的公司股份总数预计将上升至7.66亿股，占公司股份总数的68.38%，但不涉及公司控股股东及实际控制人变更，不会对公司正常生产经营产生重大影响，对公司的其他影响尚无法判断。

　　港股公司齐鲁高速面临的问题则较为特殊。目前，山东高速集团旗下的山东高速投资控股有限公司持有公司5.19%股权，该等股份被视为公众持股，其余公众持股占公司总股本的19.81%，合计为25%。联合重组完成后，山东高速集团及山东高速投资持有的股份将不被视为公众持股。因此公司公众持股比例将低于规则允许的25%这一最低公众持股量规定。公司表示，为解决这一问题，所应采取的措施包括新增发股份、山东高速集团减持足够的股份。此外，齐鲁高速表示，联合重组如获付诸实施，可能触发山东高速集团强制全面要约收购。